受4月1日中共中央、国务院决定设立河北雄安新区消息利好刺激,清明小长假后第一个交易日,两市股指跳空高开。横空出世的雄安概念股在未开盘时,几乎全线达到涨停位,多达40余只个股一字涨停。金隅股份、北新建材、冀东水泥、青龙管业、嘉寓股份等建材股表现抢眼。截至当日收盘,京津冀地区有78家上市公司涨停,而封盘资金高达百亿元之巨。

由于A股休市,港股雄安新区概念股更是提前预热。4月3日,被誉为雄安概念“第一股”的金隅股份大涨34.67%,其间最大涨幅超过45%。

“金隅集团50%以上的水泥产能集中在京津冀地区,而雄安新区发展的整体趋势也向好,会拉动新型建材、节能环保新材料的应用。雄安的发展对我们有利,但效益不是今天马上产生。”金隅集团董事会主席姜德义4月6日在香港召开的业绩会上,谈及雄安新区对企业业绩影响时这样表示。

与之相似,虽然板块内“热点”建材上市公司纷纷通过各种途径澄清与雄安新区的关联,多家公司表示未在雄安发展业务或有资产,雄安新区对公司业绩影响短期内尚未显现,但这并未给股市降温。横空出世的雄安概念股依旧保持强势,以建材股为代表的雄安概念板块涨幅连日“雄居”榜首。

建材股表现抢眼

板块内部初现分化

4月1日新华社的通稿中,将雄安新区的设立上升到罕见的历史高度。“千年大计、国家大事”等不同寻常的表述,立意之高、气魄之大,实属罕见。这不仅显示出雄安新区分量之重,也给市场留下了充足的想象和解读空间。

在横空出世的雄安概念股中,建材股备受市场热捧。节后三个交易日,冀东水泥、新兴铸管、青龙管业、金隅股份、韩建河山连续3天涨停,北新建材、冀东装备、嘉寓股份2天涨停。在业内人士看来,从封板资金量及换手率等指标来看,金隅股份、冀东水泥无疑位列最强势的几只之中。

雄安概念股“龙头”金隅股份在A+H股上升强势。4月5日,金隅股份受到了百亿级规模的资金疯狂抢筹。由于其在A股竞价时段直接一字封板,内地投资者转战H股疯狂“扫货”。据统计,金隅H股全天成交额为31.19亿港元,其中,南下资金合计成交12.2亿港元,占该股成交总额近四成。

据港交所数据显示,在内地资金的支持下,金隅股份首次在沪、深两市港股通十大成交活跃股中位列双第一。

“这一次金隅股份股价的暴涨,我们替投资者高兴。我们的建材和水泥肯定要参与新区建设,不会不去。而我们也希望进入最优秀的项目,为雄安新区发展做贡献。”姜德义在业绩发布会上表示,此前金隅股份在京津冀的发展一直不错,与冀东水泥的重组也有利于提高盈利水平,但当时的资本市场反应有些迟钝。

金隅与冀东的重组影响深远,此番重组打造出了全国第三大水泥企业,提高了区域水泥行业集中度。对于今年水泥市场表现,金隅股份方面表示,即使不考虑设立雄安新区的影响,在完成整合后,京津冀地区水泥行业2017年的景气度也会好于2016年。

冀东水泥副董事长、总经理于九洲则表示,金隅与冀东的重组是中国水泥行业规模最大的重组之一,有效提高了市场集中度。水泥价格去年触底回升,从去年一季度到年末,水泥价格上涨近百元。但考虑到水泥价格自2012年以来累计跌幅较大,现在只是恢复性上升,且预计今年会比去年更好。

值得注意的是,港股的雄安概念股已经出现熄火迹象。在4月5日冲高回落后,港股金隅股份4月6日低开后继续下挫,最低下探至4.42元,此后维持低位震荡,收报于4.46元,下跌7.28%。

4月6日,雄安新区概念A股市场再度上演涨停潮,逾30股涨停,但板块个股开始分化。金隅股份、冀东水泥、华夏幸福等超15只个股换手率不足1%,东方能源、雏鹰农牧等逾10只股换手率超10%。当日,北新建材、建投能源虽再度涨停,深市龙虎榜数据则显示,两只股票均遭机构席位出货。北新建材卖方席位中,四家机构席位净卖出超4.3亿元。

新区发展潜力巨大

板块中长期投资看好

按照规划,雄安新区规划建设以特定区域为起步区先行开发,起步区面积约100平方公里,中期发展区面积约200平方公里,远期控制区面积约2000平方公里。

对此,信诚基金认为,若雄安新区每平方公里GDP贡献值达到深圳与浦东平均水平,即8.49亿元/平方公里,那么雄安新区未来的发展潜力不可估量。

“雄安新区的推出,对于资本市场而言是超预期的。机构投资者对于京津冀区域的建设和白洋淀区域新城此前已有预期,但没有想到立意会如此之高,”泰达宏利基金表示,“新区获得的政策和资源的支持力度将超预期,对于区域规划和建设以及经济增长的影响也会更大。”

华商基金投资管理部副总经理李双全表示,不论是从京津冀协同发展的国家战略来看,还是从深化改革开放的大布局来看,雄安新区的设立,既立足解决当前问题,又着眼长远发展大计。有同样认识的还有中信证券,表示雄安新区落地从区位选择和定调高度上都超出市场预期,同时也解决市场对京津冀一体化发展蓝图预期不明确的问题。

对于目前雄安概念板块内部分化表现,光大证券研报认为,凡出现新投资主题,一开始多数是疯炒一番,随着国家相关政策的细节陆续推出,市场的焦点重新回到基本面,其根本还在于上市公司本身的实力及业务性质。如借助1980年开始创建的深圳特区,以及上世纪90年代的浦东发展经验和模式,雄安主题投资期可长达10年或以上。

雄安新区设立的利好影响,也延伸至现货水泥市场,自4月2日起,水泥现货市场上调价函便满天飞。

“4月2日,冀东水泥调涨50元/吨,唐山、石家庄以南的很多城市水泥价格都被推涨。4月1日,河北、山东、河南部分企业的42.5散装水泥的价格也都进行了约30元/吨的上涨幅度调整。”卓创水泥分析师侯林林介绍,“监测数据显示,目前全国42.5散装水泥的平均价格在358元/吨,这一价格比2016年最高位的时候还要高。”

市场看好建材行业

中长期利好受期待

随着雄安新区的建设,对大量产品和服务的需求是可以确定的中长期利好因素。根据申万宏源统计,雄安新区未来两年基建投资规模约为563亿元,2020~2030年基建投资1.2万亿元至1.9万亿元。各大卖方研究机构普遍认为,雄安新区主题不会昙花一现,将成为长周期中较为确定的投资主线。

那么,在新区建设和京津冀一体化的整体建设中,将会持续拉动哪些细分产品的需求?盘点市场反应可以发现,大家纷纷将目光投向建材行业,认为中长期利好值得期待。

在新华社的通稿中可以发现,虽然新区规划尚未发布,但定位已经明确:要重点打造北京非首都功能疏解集中承载地,在河北适合地段规划建设一座以新发展理念引领的现代新型城区。其中,规划建设雄安新区的七项重点任务首要的一项,便是建设绿色智慧新城,建成国际一流、绿色、现代、智慧城市。

在中信建投李俊松看来,首先,雄安新区的设立使得京津冀地区水泥需求的确定性和持续性提升有了进一步的保障,从2017年全年来看,供给的进一步收缩、需求的改善,叠加区域供需格局的根本性改善,将会显著提升区域水泥企业的经济效益。其次,雄安新区后续建设和京津冀一体化的相关工程将会在中长期利好该地区基建、建筑产业链条的企业。而建筑产业链将会带动水泥、混凝土、玻璃、陶瓷、防水材料和石膏板等建筑材料的需求,基建产业链将会带动PCCP管材和塑料管材等基建材料的需求。

博时基金首席宏观策略分析师魏凤春表示,梳理雄安新区的投资机会,可能在于以下三个方面:一是受益于基建投资的地方建材以及建筑企业等;二是新区设立带来的土地与商业价值重估,可能影响该区域的房地产开发企业、商业零售企业等;三是新区改革与创新发展带来的制度红利,可能利好参与园林绿化、生态保护、医疗以及其他公用事业PPP项目的企业。

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